希望能帶來(lái)新的思考角度，歡迎你在文末分享關(guān)于「吃」的見(jiàn)解。

純線(xiàn)上的生鮮平臺(tái)加速淘汰

全品類(lèi)全場(chǎng)景零售平臺(tái)會(huì)存留下來(lái)

我們之前提了一個(gè)值得探究的問(wèn)題：「生鮮的爆發(fā)增長(zhǎng)顯然是由于幾乎所有人都宅在家做飯?jiān)斐桑瑔?wèn)題是大家恢復(fù)工作之后會(huì)如何？」

經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的思考，我們傾向于認(rèn)為，疫情之后， 生鮮會(huì)回落得比較快，特別是生鮮電商會(huì)加速淘汰。

根據(jù)中信建投研究發(fā)展部提供的數(shù)據(jù)，2017 年中國(guó)的生鮮銷(xiāo)售規(guī)模為 4.72 萬(wàn)億。在生鮮交易中，線(xiàn)上及線(xiàn)下零售占到 47% ，大約為 2.21 萬(wàn)億，餐飲服務(wù)占到 32% ，另外 21% 被 To B 分走，服務(wù)于各類(lèi)企業(yè)/機(jī)構(gòu)。我們可以粗略地理解為，接近一半的用餐需求被家庭解決了，接近 3 成的用餐需求被餐飲機(jī)構(gòu)承接。

疫情期間，線(xiàn)下餐飲基本停擺， 本來(lái)應(yīng)該被餐飲機(jī)構(gòu)消化的、占比 30% 的生鮮需求，幾乎全部挪進(jìn)了家庭，通過(guò)生鮮采購(gòu)、在家做飯來(lái)承接。

這能解釋為什么所有生鮮平臺(tái)在疫情期間都生意很好，因?yàn)樾枨笸蝗淮罅哭D(zhuǎn)移，出現(xiàn)了嚴(yán)重的供不應(yīng)求，所以用戶(hù)使用了幾乎知道的所有 APP 來(lái)嘗試搶菜。這一波高潮發(fā)生的原因，也為疫情之后激烈的「淘汰賽」埋下了種子。

關(guān)于高增長(zhǎng)，我們需要注意的是，可能同樣是 3-5 倍的增長(zhǎng)，傳統(tǒng)商超的增長(zhǎng)是基于往年春節(jié)都開(kāi)業(yè)的高基數(shù)，而生鮮電商平臺(tái)的增長(zhǎng)則是相對(duì)于去年同期的低基數(shù)。這兩類(lèi)平臺(tái)的絕對(duì) GMV 相差很大。

具體而言， 按照近期受益程度來(lái)看，排在前頭的要屬盒馬鮮生和京東這類(lèi)平臺(tái)。

盒馬鮮生從成立的第一天起，就在線(xiàn)上線(xiàn)下全面發(fā)力，它在春節(jié)期間正常營(yíng)業(yè)，供應(yīng)鏈充足，也了解用戶(hù)喜好。京東也一樣，在疫情期間，當(dāng)其他平臺(tái)受物流所困，京東再一次體現(xiàn)出了自有物流體系的可控與高效。

其次受益的， 是有供應(yīng)鏈積累、已形成良好品牌，并且提早發(fā)力線(xiàn)上的傳統(tǒng)商超。

它們擁有全品類(lèi)的供應(yīng)鏈，并且原來(lái)在春節(jié)也持續(xù)營(yíng)業(yè)， 從人員到存貨的充足度都遠(yuǎn)超純線(xiàn)上平臺(tái)。疫情期間，無(wú)論年輕人還是父母老人，如果出門(mén)，可能唯一要去的地方就是超市。

中信建投提供的數(shù)據(jù)顯示：物美超市平日每天菜量約 700 噸，春節(jié)期間出現(xiàn) 3 倍增長(zhǎng)；春節(jié)期間，永輝生活蔬菜備貨 20 萬(wàn)份以上，是平時(shí)的 3 倍；同樣的，大潤(rùn)發(fā)門(mén)店商品采購(gòu)量同比增長(zhǎng) 4-5 倍。

接下來(lái)受益的，